私募基金概述解析 私募基金概述 1.定义 私募基金就是以一种非公开宣传的方式，私下向特定投资人群体发行募集的一种集合投资，私募基金的销售和赎回都是由基金管理人和投资者之间协商而定的。 私募是相对于公募而言的，就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为私募或公募。
2.发展历程 1993年-1995年：萌芽阶段，这期间证券公司与大客户逐渐形成了不规范的信托关系； 1996年-1998年：形成阶段，此期间上市公司将闲置资金委托承销商进行投资，众多的顾问公司成为私募基金操盘手； 1999年-2000年：盲目发展阶段，由于投资管理公司大热，大量证券业的精英跳槽，凭着熟稔的专业知识，过硬的市场营销，一呼百应。
2001年以后：逐步规范、调整阶段，其操作策略由保本业务向集中投资策略的转变，操作手法由跟庄做股到资金推动和价值发现相结合转变。 但是，中国的私募基金暂时难与国际接轨，主要原因是监管执行上问题。
私募基金是在市场发展的腥风血雨中顽强生长起来的，尽管存在着欺诈，存在着诸多不规范，而且私募基金从诞生的那天起，就始终处于“地下工作”状态。但是，私募性质的机构日益增多，它们完全是由市场需求而自发“成长”起来的，其顽强的生命力令人惊叹。
二、私募基金特征 1.特点 （1）面向少数特定投资者 （2）投资起点通常比较高 （3）监管相对宽松 （4）高风险、高收益 2.按投资标的分类 （1）私募证券投资基金 （2）私募房地产投资基金 （3）私募股权投资基金（PE） 三、认识五大误区 1.私募基金操作风险大？
私募基金操作的高度灵活性和持仓品种的多样化，往往能抢得市场先机，赢得主动，使创造高收益成为可能。 2.风控能力弱、盈利低？ 因私募基金的信息透明度不高，其资本运作和收益状况，不能被社会所认知，从而造成私募基金运作风险大于收益的认识误区。
实际上，私募基金灵活的操作风格，极易调动市场投资热情，更易产生赚钱效应。 3.私募基金股东不稳定？ 私募基金成立时，都会选择稳定、可靠、信誉好的合伙人，但因没有监管层的监管，也就迫使了私募基金在成立和运作中的谨慎行为。这种自律性和内压式的自我管理模式，也有利于回避风险，减少外界监管的成本。
4.法律环境限制？ 由于私募基金从成立、管理、到运作，都在地下进行，易让人忽略其有利的一面，但从海外成熟证券市场私募基金的发展来看，私募基金的发展规模远大于公募基金，足以说明私募基金发展的前景和潜力。 5管理滞后？
由于私募基金的管理方式和运作组织结构表现得相对较简单、经营机制也会更加灵活，日常管理和投资决策的自由度也相对较高，从这个方面来说，私募基金相对于公募基金管理基金的做法更值得肯定。
四、阳光私募 1.概念 阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化、透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。
2.阳光私募的特点 （1）收取20%超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。 （2）追求正收益：私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费。 （3）股票的投资比例灵活：可以通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。
（4）购买门槛较高：阳光私募基金每份投资一般不少于100万。 （5）私募基金操作灵活：目前阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿。 （6）一般有6-12月封闭期：阳光私募基金多有6到12个月的封闭期，客户在封闭期中赎回受到限制。
关于港信通
港信通专注香港证监会牌照、香港保险经纪牌照、香港MSO牌照及放债人牌照申请服务，协助客户申请美国MSB牌照、NFA、RIA、加拿大MSB牌照、澳大利亚及墨西哥等主流海外金融牌照，支持企业实现跨境金融业务的合规拓展。亦提供开曼群岛离岸公司注册、离岸基金设立及全球合规运营等服务，助力企业布局国际市场。为企业提供一站式合规方案。如需了解更多，请联系港信通顾问。
