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为什么对冲基金是最被看好的私营商品?

私募基金,正是2004年11月投信投顾法通过,开放投资业发行私募基金,投信业者为扩大管理的资产规模,强化竞争

优势

。对于私募基金业务开发相当积极。设计及投资策略涵盖了股票,债券,期货,选择权,套利等各种的操作型态,十分多样化,其最终目的就是要符合投资人不同的理财目标及资产配置需求。

所以按规定,不能针对一般大众做广告,因此投资人比较难以知道私募基金的销售情况。投资业者表示,私营商品的性质较特别,大部份投资人可能买不到,原因是私营商品可能风险较高,或是投资门槛偏高(约3百万元),不适合对所有投资人公开募集,销售单位也不能在营业处所张贴商品相关广告。

其中,对冲基金便是被看好的私营商品。银行信托部主管指出,对冲基金因为投资标准的关系,必须有较多资金操作,因此投资门槛约在50万美元,非一般投资人可以参与,加上投资期间不方便赎回,因此以私募方式发行。

私人商品还有个特性,投资人要赎回商品时,必须找到资格同样符合商品私募规定的对象,无法在公开市场上买卖,比起共同基金或一般投资商品,较欠缺流动性,变现较不方便投资在私募基金的行销唯一

优势

就是利用公募基金绩效宣传,但银行就缺了公募基金绩效公开评比,所以投信圈的人都认为,就私募基金的人才及商品设计能力来看,投信应该是赢过银行。

但是就投资的商品范围来看,银行集合管理帐户较投信私募基金大,包括黄金,能源等标均均可,而私募基金可投投标追随公募基金差不多,但是对象资格门槛是存款3百万,而每档私募基金的人数最多35人。

私募基金为目前基金市场上最为火红的商品,其灵活多样的投资策略和多空皆可操作的特性,与传统公益型的基金有很大的差异;也因为私募基金所使用的投资策略多为追求绝对报酬的绩效表现,与过去传统基金追求相对绩效表现有很大的差异,因而吸引了许多投资人的目光及青睐。

不过因为对于投资私募基金的规定与传统基金仍有许可相异之处,因此投资私募基金仍应注意以下几点:1.私募基金与共同基金之差异性:私募基金有别共同基金在于其投资人多属于具有专业投资判断能力的法人或实户,相对风险承受能力也较高,此外私募基金多样化的产品设计概念及投资策略也比共同基金更为广泛灵活,例如其投资范围采负表面列管理,使得基金投资限制减少,加上可进行多空操作的特性,商品操作灵活度相对共同基金较高,具有为客户量身定做的优点。

共同基金的股票型及平衡型基金有持股比例下限的规定,私股基金则无持股比例下限之规定,在面对空头市场时能相对抗跌,使得私募基金受到市场上投资人高度的青睐。

2.私募基金市场现况:投资所发行的私募基金业务自94年开办以来,基金支数及规模同步快速成长,截至95年7月底为止,基金数量共有162档,基金规模高达524.37亿元,可见私募基金是目前市场上当的投资工具之一。3.私募基金优点及特色:缩短基金送件时程并采事后报备制,可以掌握最佳发行时间。

私募基金投资标准由投资依据特定投资人之需求共同讨论设计,更能迎合不同资产规划客户的投资需求。投资限制减少。因此,在投资私募基金之前,建议投资人对于私募基金的操作策略及经理人的资历要有一定程度的认识,避免在对商品不了解的情况之下贸易投入自己不熟悉的领域,才能选择最适合自己,获利能力也最高的投资管道。


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